刘倩楠
投资咨询从业证号：Z0014425
【资料图】
大豆/粕类
【外盘情况】
CBOT大豆持稳至1318.5美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.56%至393美金/短吨。
【相关资讯】
1.USDA出口销售前瞻:截至2023年8月3日当周,预计美国2022/23市场年度大豆出口净销售介于0-30万吨;2023/24市场年度大豆出口净销售为30-150万吨;2022/23市场年度豆粕出口净销售介于5-30万吨,2023/24市场年度豆粕出口净销售介于10-30万吨;
2.国家粮食交易中心:8月9日国家粮食交易中心进口大豆计划拍卖51.92万吨,实际成交25.98万吨,成交率50.03%,成交均价4766.32元/吨;
3.油世界:随着菜籽生长窗口期关闭,充足降雨对于作物生长状况的改善已经越来越有限,前期南部地区偏干燥自己中北部偏湿润形成对照,阿尔伯塔地区的单产预计在1.8吨/公顷,较5年均值落后14%;
4.我的农产品:截止8月4日当周,111家油厂大豆实际压榨量为176.77万吨,开机率为59.4%;较预估低14.06万吨。其中大豆库存为534.61万吨,较上周增加42.69万吨,增幅8.68%,同比去年增加19.64万吨,增幅3.81%,豆粕库存为77.03万吨,较上周增加1.61万吨,增幅2.13%,同比去年减少12.66万吨,减幅14.12%。
【交易策略】
1.单边:美国内陆基差继续偏弱运行,压榨需求仍然较差,新作出口速度一般,短期预计继续偏弱运行。国内豆粕受开机率偏低以及榨利亏损影响,昨日现货基差继续走扩,近月整体偏强,但需要关注近期抛储影响,菜粕性价比在逐步改善中,但是因进口利润改善以及水产逐步褪去同样缺乏太多改善可能,弱于豆粕;
2.套利:M11-1正套,MRM11价差扩大
3.期权:买M2401-P-3850&买M2401-C-3850,买RM2401-C-3200&买RM2401-C-3200(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
油脂板块
【外盘情况】
CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.36%至60.47美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.11%至3761林吉特/吨。
【相关资讯】
1.ITS:2023年8月1-10日累计出口401,065吨,上月同期373,204吨,增加27,861吨,增幅7.47%。
2.据外电,周三公布的一份调查显示,马来西亚2022/23年度棕榈油产量料降至1830万吨,较上次预估减少1%,因作物恢复速度不及预期。印尼2022/23年度棕榈油产量料升至4900万吨,较上次预估增加2%,因产量季节性强劲。预估区间介于4450-6090万吨。
3.据Mysteel,8月9日豆油成交71000吨,棕榈油成交14100吨,总成交比上一交易日增加54600吨,增幅179.02%。
【交易策略】
1.单边:7月马棕库存或将小幅增加,在增产期产区还将继续保持累库节奏。国内方面,双节备货需求旺盛支撑油脂价格。短期油脂波动较大预计震荡运行,建议以观望为主。
2.套利:观望
3.期权:观望。(观点仅供参考,不作为买卖依据)
银河期货
玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
1、据外媒报道,周三芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场收盘下跌,其中基准期约收低3.1%,市场关注的焦点从黑海局势转移到了即将于北京时间周六零点出台的供需报告,仓位调整活跃。
2、据外媒报道,周三芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,其中基准期约收低0.6%,主要原因是邻池小麦市场大幅下挫,技术性抛盘活跃。成交最活跃的12月期约交易区间在493美分到502.75美分。
3、Mysteel玉米团队调研数据显示,8月4日北方四港玉米库存共计147.6万吨,周比增加5.5万吨;当周北方四港下海量共计18万吨,周比增加0.9万吨。
4、本周(8月3日-8月9日)全国玉米加工总量为57.47万吨,较上周环比升高4.02万吨;周度全国玉米淀粉产量为29.1万吨,较上周产量升高2.19万吨;开机率为54.21%,较上周升高4.08%。
5、截至8月9日,全国玉米淀粉企业淀粉库存总量94.8万吨,较上周增加2万吨,增幅2.16%,月增幅6.28%;年同比降幅16.11%。
【交易策略】
1.单边:美玉米底部震荡,进口利润较高。黑龙江部分地区水灾,后期6号台风可能继续影响东北地区,短期01玉米偏强。但最近炒作接近尾声,01玉米有回落风险。关注连续降雨对北方产区玉米影响,01玉米2550支撑较强。
2.套利:09玉米和淀粉价差380-340做缩。
3.期权:囤粮客户可以卖出c2401-c-2760期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
生猪
【相关资讯】
1.生猪报价:今日早间生猪价格整体小幅震荡,东北17.1-17.2元/公斤,小幅震荡回落,华北17.2-17.3元/公斤,持稳,华中17.2-17.4元/公斤,持稳,华东17.6-18.7元/公斤,持稳或下跌0.1元/公斤,华南17.8-18.6元/公斤,持稳;
2.仔猪母猪价格:截止8月3日当周,50公斤母猪价格1612元,较上周上涨39元,15公斤仔猪价格465元,较上周上涨7元;
3..农业农村部:8月9日"农产品批发价格200指数"为119.91,上升0.21个点,“菜篮子”产品批发价格指数为120.14,上升0.24个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.60元/公斤,下降0.6%;牛肉70.87元/公斤,下降0.2%;羊肉63.90元/公斤,下降0.5%;鸡蛋11.02元/公斤,上升0.4%;白条鸡18.22元/公斤,上升0.5%;
4.博亚和讯:东北地区散户仍有一定的抗价惜售情绪,华北、华东、华中市场观望情绪浓厚,猪价涨至高位,部分散户生猪出栏积极性提高,规模场存在一定的减量卡价现象,南方规模场存在一定的降价放量现象,整体北方屠企采购仍存在一定难度,南方屠企采购难度不大,近期猪价涨至高位,立秋对市场需求提振作用不明显,市场情绪一般。
【交易策略】
1.单边:近期建议以观望为主,等待11月合约冲高后开始逐步抛空
2.套利:LH11-1反套轻仓持有
3.期权:卖LH2401-C-17500持有(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
鸡肉
【重要资讯】
1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定至4.6元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性不足,毛鸡出栏量尚可,走货放缓,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价下滑0.10元/斤至4.50元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)
2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价稳定,厂家报价5.00元/羽,单谈。养殖户补栏谨慎,苗价止涨暂稳。对应价格执行时间为11日。(卓创资讯)
3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格稳定。近日毛鸡价格走稳,企业产品库存适中调整,经销商补货积极性一般,卓创资讯预计产品价格趋稳运行。(卓创资讯)
4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5508.08万羽,环比涨幅1.97%,同比涨幅13.20%。(卓创资讯)
5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率72.29%,环比下滑1.35个百分点;冻品平均库容率62.82%,环比下滑3.88个百分点。(卓创资讯)
【行情展望】
1、鸡苗:鸡苗价格开始回落,养殖户补栏中秋和国庆行情基本结束,且毛鸡价格开始回落,养殖户下压苗价,预计短期鸡苗价格高位回落。
2、白羽肉鸡:山东毛鸡价格开始回落,白羽肉鸡价格上涨幅度超出屠宰企业承受价格,养殖成本支撑较强,终端分割品走货偏慢,预计白羽肉鸡后期会回落。
3、分割品:生猪价格大幅上涨,毛鸡价格偏强,带动分割品偏强。最近白羽肉鸡价格回落,分割品也开始偏弱,但库容率上升,整体来看,旺季来临,预计短期分割品继续偏强。
银河期货
鸡蛋
【重要资讯】
1、现货:昨天全国蛋价稳定为主,主产区均价为5.03元/斤,较上一交易日价格上涨0.01元/斤,主销区均价为5.23元/斤,较上一交易日价格持平。昨天东莞市场剩1台车,危机解除。今天全国蛋价上涨为主,今天北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报232元/44斤,较昨天价格涨7元,大洋路截至7点累计到货5车,到货量正常,走货快,报价235-243元/44斤,以质论价,较昨天价格涨8-10元。
2.卓创数据:7月份全国在产蛋鸡存栏量为11.87亿只,环比增加0.8%,同比减少0.6%,略低于预期。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3884万羽,环比增加1.8%,同比增加11.2%。
3.根据卓创数据:8月4日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1508万只,较前一周增加3.2%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,8月3日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周持平。
4.根据卓创数据显示,8月3日当周全国代表销区鸡蛋销量为7860吨,较上周减少2.7%。
5.根据卓创数据:8月3日当周生产环节周度平均库存有1.01天,较前一周增加0.03天,流通环节周度平均库存有0.82天,较前一周库存增加0.02天。
6.昨天全国淘鸡价格稳定为主,主产区均价为6.16元/斤,较上一个交易日价格跌0.02元/斤。
【操作建议】
1、单边:最近全国大部分地区天气热产蛋率仍较低,而饲料价格处于高位,中秋节前食品厂备货,消费逐渐好转,鸡蛋走货快,现货价格季节性上涨。最近的现货价格上涨给后市价格以支持,可考虑逢低建仓多单。
2、套利:考虑12月为年前旺季合约而2月合约为相对淡季合约,可多12月空2月合约。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
白糖
【重要资讯】
1.糖业咨询公司Covrig Analytics预计2023/24榨季全球食糖供应缺口为220万吨。
Covrig Analytics更新了其对全球食糖主产区产量预估,包括泰国、印度和欧盟等的产量均有所下调。Covrig Analytics表示,产量预期的削减主要是受干旱天气以及种植面积的减少影响。厄尔尼诺现象可能会进一步阻碍糖料的生长。
2.据外媒7月10日消息,随着甘蔗种植面积增加,预计2023/24榨季印度北方邦的食糖产量将超过1050万吨。但非季节性强降雨可能会为作物带来不利影响。2022/23榨季印度北方邦糖产量为1054万吨,略高于马邦的1053万吨,为印度所有邦中产量最高。印度糖厂协会(ISMA)会长Aditya Jhunjhunwala表示:“目前甘蔗生长状况良好。去年,不规律的季风降雨影响了部分地区的产量。希望今年不会有过多的雨水。”根据最新的数据,北方邦的甘蔗种植面积在所有邦中增长最快。目前该邦的种植面积达到275.1万公顷,上年同期为236.0万公顷。马邦的甘蔗种植面积则从121.1万公顷降至105.4万。全印度所有地区的种植面积达到544万公顷,上年为529.2万。在2022/23榨季,北方邦甘蔗种植面积为285.3万公顷。糖厂将种植面积增加而产量减少归因于降雨影响,先是不足,后期则过剩。根据该邦农业部门的数据,2017/18榨季北方邦糖产量达到1204.8万吨时,种植面积为216万公顷。
【交易策略】
1.单边:本年度全国食糖生产已经全部结束,产量同比减少,各地产销数据相继公布,工业库存及第三方库存均维持历史较低水平。据悉,云南/广西两地食糖出口较为乐观,致使产区挺价明显,基差较大;而销区走货不尽人意,终端随采随用导致消费不温不火、中小型终端用糖量有所减少(甜菜糖走货最为名发现),贸易商手中库存也较往年有所减少。整体来看,国内糖市供需两端新的驱动较为有限,后续进口糖源或成为本榨季食糖主要供应量。考虑到海关总署欲将收紧对糖浆和预拌粉监管,预计短期郑糖维持偏强运行,后续还需关注旺季消费对近月合约价格的刺激作用以及原糖到港情况。
2.套利:9-1价差反套可考虑止盈离场。
3.期权:看涨比例价差期权,买入SR401-C-6600并卖出两倍的SR401-C-6800。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
银河期货
棉花-棉纱
【外盘影响】
隔夜ICE美棉价格震荡为主,主力合约涨0.03美分/磅(0.04%)至85.35美分/磅。
【重要资讯】
1、中国棉花信息网专讯8月9日储备棉销售资源10005.2792吨,实际成交10005.2792吨,成交率100%。平均成交价格17697元/吨,较前一日上涨50元/吨,折3128价格18221元/吨,较前一日上涨66元/吨。新疆棉成交均价17844元/吨,较前一日上涨27元/吨,新疆棉折3128价格18370元/吨,较前一日上涨88元/吨,新疆棉平均加价幅度1022元/吨。进口棉成交均价17676元/吨,较前一日上涨55元/吨,进口棉折3128价格18199元/吨,较前一日上涨63元/吨,进口棉平均加价幅度851元/吨。7月31日至8月9日累计成交总量80022.4045吨,成交率100%。
2、中国棉花信息网专讯9日国内棉花现货市场皮棉现货价稳中有跌,基差持稳,部分基差对应合约已轮换,部分新疆库31双28/双29对应CF309合约基差价在500-1100元/吨;部分新疆棉内地库31级单28/单29对应CF401合约含杂3.0以内基差在800-1100元/吨。当前国储成交火热,现货市场棉花企业积极出货,部分棉企小幅让利促销特价资源和一口价资源报价略有下跌,点价资源报价虽小幅下跌,但纺企采购点价资源不多,询价为主。据了解,当前新疆库31双28或单29含杂较低提货报价在17400-18500元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单29低杂提货报价在17600-18600元/吨。
3、据巴西马托格罗索州当地机构统计数据,截至7月末,马托格罗索州新棉采摘进度在35%,持续处于近年偏慢水平。从产量情况来看,由于天气条件持续向好,本月该机构对马托格罗索州籽棉单产预期环比上调1.2%,同比提高约19%,籽棉产量预期调增至534万吨,处于记录高位。
【交易策略】
1、单边:中长期市场会更多关注新年度棉花的产量以及新年度抢收情况,中长期仍偏强。短期内郑棉区间震荡概率较大,建议可考虑17000-17500区间操作,低位买入后高位卖出。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。
2、套利:观望。
3、期权:棉花大趋势震荡偏强短期可能震荡,短期内储备棉轮出,预计震荡走势,可考虑卖出看跌期权CF401-P-16400。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
